千佛阁位于平度市城关街道办事处东阁村，步行商业街东首（昔日平度城东关的最东端）。创建于明代天启年间，崇祯5年（公元1632年）遭兵焚。清代顺治4年（公元1647年）重修。自清末以来，因失修和战争之破坏，佛像全毁。1992年，平度市政府拨款，并经海内外各方人士踊跃捐款，开工修复，1993年竣工。千佛阁通高15米，基高8米，南北长12.7米，东西宽10.5米。全由长条巨石垒成，造型和谐，建筑笃实。中间贯通的一条东西向拱门，是昔日进出城厢的必经之路。阁基南面砌有数十级台阶，由此拾级，可登阁上。阁楼为重檐歇山式，两重飞檐都四角翘伸，形成凌空欲飞的美姿。重修的千佛阁的佛殿在阁基上，坐东朝西，有东西两门。西大门里，迎面是一尊高耸阁顶的“如来佛”像，端坐在高高的千叶连座之上。据说昔日的每一叶连瓣上都塑着一尊小佛，阁名“千佛”，由此而得。“如来佛”的背面，迎着东门的是“观音大士”塑像。南北两壁下，供奉若干小佛，壁上绘东周列国故事彩画。

2003年，重修千佛阁避雷针，并将焚纸炉移到安全位置，用耐火材料重建。同时更换了管理人员居住房屋的梁、檩、天棚等，对阁基活动的砌石及脱落的水泥进行扎缝、修补。近年来，每到初一、十五，远近前来祈福的善男信女络绎不绝，香火旺盛。